机械自动化

　　12月29日至1月2日这一周，电力设备板块全体表示并不抱负，电气设备指数下跌2。18%，正在市场中处于偏弱。锂电财产链价钱正正在履历快速的联动变化，碳酸锂价钱呈现超预期上涨，人形机械人取太空光伏等前沿标的目的展示出庞大的远期增加潜力。本次梳理环绕锂电、机械人、储能、风电及光伏五大板块展开，统计了财产链最新的价钱走势取产销数据，并列举了各细分赛道的沉点公司取成长标的目的。正在过去一周的买卖日中，电气设备板块全体表示弱于大盘。具体来看，风电板块上涨了0。97%，新能源汽车板块上涨0。59%，发电设备微涨0。38%。比拟之下，光伏板块跌幅较大，达到了4。29%，锂电池板块也下跌了2。83%，核电则下跌0。77%。正在个股表示方面，涨幅前五名的公司别离是中超控股、万向钱潮、ST聆达、迈为股份和天奇股份；跌幅前五的公司则包罗华光股份、天龙光电、中能电气、合纵科技和创元科技。正在锂电材料端，碳酸锂价钱近期表示活跃。广期所进行了三次调控，碳酸锂期货价钱一度触及12。48万元/吨，现货价钱也同步上涨到了10。6万元/吨。目前，正极材料厂正正在取下逛企业商谈长协价钱，上下逛之间存正在较为较着的博弈过程。取此同时，宁德时代旗下的窝矿复产预期再次呈现延期，这也为价钱供给了支持。三元材料方面，受印尼2026年镍矿产量申请大幅下调的影响，镍期货价钱大涨，带动三元材料价钱小幅上浮。磷酸铁锂因为磷酸铁供应严重且碳酸锂价钱上调，厂家曾经根基完成了价钱传导。下逛新能源车市场仍然连结着较高的景气。12月国内支流车企销量合计达到118。5万辆，2025年全年累计销量1205万辆，同比增加29%。比亚迪正在12月的销量为42。0万辆，全年累计发卖460。3万辆，虽然同环比有所下降，但海外销量仍然跨越了13万辆。吉利汽车12月发卖15。4万辆，全年累计168。8万辆。新方面，小鹏12月销3。8万辆，零跑销6。0万辆，蔚来销4。8万辆。小米汽车2025年全年销量跨越41万辆，SU7成为20万级以上轿车的累计销量冠军。2026年的汽车国补政策曾经正式落地，补助尺度取车价挂钩，向中高端车型倾斜，且商用车补助连结不变，这一政策信号好于市场此前的悲不雅预期。此外，固态电池研发也正在提速，国轩高科等企业的60Ah车规级电芯曾经下线年上半年，固态电池将进入中试线落地的环节期，相关设备将送来调试取优化阶段。正在这一范畴，宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、科达利、湖南裕能、尚太科技、材料、富临精工等公司是市场关心的沉点。人形机械人板块正处于从0到1的迸发前夕。特斯拉的Tesla Gen3估计将于2026年1月推出，其2030年的产销方针仍然维持正在100万台。目前，国表里人形机械人公司的产物、订单及本钱端进展都正在提速，2025年至2026年被视为全球量产的元年。人形机械人正在工业、贸易及家庭场景中的远期空间估计将跨越1亿台，对应市场规模高达15万亿。正在财产链细分环节上，施行器范畴次要保举三花智控、拓普集团和富临精工；减速器环节看好科达利、绿的谐波和斯菱智驱，同时关心豪能科技取瑞迪智驱。丝杠环节的沉点标的包罗浙江荣泰和北特科技。工致手标的目的则分布着雷赛智能、伟创电气、兆威机电和曼恩斯特。零件方面，优必选和汇川手艺具备较强的合作力。传感器环节则能够关心奥比中光、安培龙取凌云股份。此外，宇树科技的全国首家线下店曾经进驻京东MALL，OpenAI也推出了首款具身智能机械人OpenBot，储能板块正正在送来多厚利好。国内方面，多省份发布了储能容量弥补政策，湖北省的尺度为165元/kW·年，则高达330元/kW·年。云南省也发布了储能步履方案，规划了45个项目，总规模跨越20GWh，方针是到2027年拆机达到8GW。这些政策无效地跑通了储能的贸易模式，鞭策国内2026年储能需求估计增加60%以上，拆机量无望达到250GWh摆布。海外市场同样表示强劲。美国大储正在2025年前11个月的累计拆机达到11。7GW，同比增加41%。受AI需求催生，2026年美国储能拆机估计将达到80GWh，此中数据核心相关贡献约37GWh。出货量正正在恢复，工商储需求也起头迸发。正在全球范畴内，阳光电源、德业股份、禾迈股份、锦浪科技、固德威、昱能科技和派能科技等逆变器取储能龙头正正在加快结构。此外，三星SDI近期获得了近百亿元的美国储能大单，显示出全球市场的活跃度。光伏行业近期呈现较着的提价信号。为了应对“内卷”式合作，四家头部硅片企业结合大幅上调报价，平均涨幅达12%。此中，183。75mm硅片报价上调至1。4元/片，210R硅片上调至1。5元/片，210N硅片上调至1。7元/片。电池片环节也积极将价钱提高至出产成本线之上，Topcon电池片均价上调至0。38元/W。组件端同样起头反映成本抬升，部门企业报价上涨了2-4分钱。正在手艺改革方面，太空光伏展示出庞大的远期空间，钧达股份通过入股尚翼结构了这一前沿范畴。虽然2026年国内光伏需求可能呈现下滑，但海外需求仍然连结稳健增加。市场遍及看好受益于反内卷的硅料和组件环节，隆基绿能、通威股份、爱旭股份、天合光能等头部企业值得持久。2025年1至11月我国风电拆机累计达82。5GW，同比增加59%。此中，11月单月拆机12。49GW，同比翻倍增加。本周投标规模达到3。698GW，此中陆优势电1。632GW，海优势电0。576GW。陆风风机价钱上涨了3-5%，带动零件厂毛利率逐渐修复。欧洲海风也进入了持续景气周期，国内海风空间进一步提拔。正在风电财产链中，东方电缆、大金沉工、金风科技、明阳智能、海力风电、三一沉能和日月股份等公司具有较强的出口结构和盈利弹性。2026年电网投资规模无望冲破7000亿元，同比增加5%至10%。国度电网公司明白提出要加大投资力度，跟尾“两新”取“两沉”扶植。目前，渝黔、湘粤、闽赣等背靠背联网工程已连续开工。特高压线扶植也正在稳步推进，陕西-安徽、甘肃-浙江等±800kV项目正正在扶植中。正在物资投标方面，继电取变电设备因为大规模设备更新驱动，2025年全年投标量别离实现了60%和30%的高速增加。正在这一范畴，思源电气、平高电气、许继电气、国电南瑞以及金盘科技等公司正受益于国表里的投资拉动。